财联社9月4日讯 券商半年报全部披露完毕，各家国际业务的变化也备受关注。
在2024年半年报中，多家上市券商的国际业务收入表现亮眼，华泰证券以64.91亿元收入领跑，中信证券紧随其后，收入高达60.86亿元，中金公司位列第3，国际业务总收入22.91亿元。国泰君安和银河证券分别以13.96亿元和10.47亿元的收入位列第4和第5。
海通证券、广发证券、招商证券的国际业务收入均超过5亿元，显示出强劲的增长势头。中信建投、申万宏源、东方证券和国元证券的国际业务收入也表现不俗，均超过1亿元。整体来看，上市券商的国际业务收入呈现出稳步增长的态势，这不仅反映了中国资本市场的开放程度，也彰显了券商国际化战略的成效。
华泰证券国际业务收入首次登顶
根据华泰证券半年报，公司国际业务在跨境业务、财富管理、机构服务等方面取得了显著的成绩，国际业务收入人民币64.91亿元，同比增加67.50%，稳居中资券商头部阵营。国际业务收入占公司营业总收入比例达37.22%，相较于去年同期的21.1%，增加了16.12个百分点，对公司营收贡献大幅增加。国际业务营业成本同比增长87.00%，毛利率减少8.80个百分点。表明公司在海外市场的业务规模和影响力在不断扩大同时，也面临着成本上升的压力。
半年报显示，华泰证券国际业务收入主要来自于香港业务、AssetMark、华泰证券（美国）以及新加坡子公司。公司以华泰国际作为拓展海外业务的控股平台，通过其持有的华泰金控（香港）、AssetMark、华泰证券（美国）、新加坡子公司等运营主体经营国际业务，以香港市场为依托，布局美国、欧洲及东南亚等主要市场。
上半年华泰国际控股子公司均取得不同程度突破，华泰金控（香港）托管资产总量港币 834.28亿元、股票交易总量港币1723.43亿元；AssetMark平台资产总规模1193.87亿美元，较2023年年末增长9.60%，行业排名前列；华泰证券（美国）在IPO业务上作为主承销商成功协助海底捞旗下子公司于美国纳斯达克上市；新加坡子公司构建“投行+财富+机构交易”的生态体系。
根据半年报信息，结合记者归纳，华泰证券国际业务取得显著成就的原因主要包括以下几点：
全球业务战略布局引领方向：华泰证券通过华泰国际作为国际业务的控股平台，积极布局香港、美国、欧洲及东南亚等主要市场，形成了全球化的业务网络；
多市场多元化业务齐头并进：华泰金控（香港）、AssetMark、华泰证券（美国）、新加坡子公司等运营主体经营国际业务，以香港市场为依托，布局美国、欧洲及东南亚等主要市场，形成多元化业务模式；
市场准入与牌照优势：华泰证券在美国、新加坡等地的子公司拥有多项业务牌照，如美国经纪交易商牌照、美国自营交易牌照、新加坡金融管理局颁发的资本市场服务牌照等，这些牌照和资质为其国际业务提供了坚实的基础；
品牌影响力和市场认可：作为首家在上海、香港、伦敦三地上市的国际化证券集团，华泰证券在境内外市场逐步形成了具有广泛影响力和认可度的一流品牌形象。华泰证券的MSCI ESG评级自2021年起始终保持国内证券公司最高评级，标准普尔对华泰证券及子公司华泰国际的长期发行人评级维持“BBB+”，为中资券商最高水平。
值得注意的是，早于今年4月25日，华泰证券曾公告称，向私募股权投资管理公司GTCR旗下基金整体出售所持有统包资产管理平台AssetMark全部股权，每股对价35.25美元。交易完成后，华泰证券预计将获得约17.93亿美元现金，AssetMark将从纽交所退市。
华泰证券半年报中提到，截至报告期末，本次交易的交割尚需完成特定政府部门的同意、批准、通知或备案。本次交易的相关工作按计划正常推进。
中信证券憾失第一，仍稳居头部阵营
2024年上半年，中信证券国际业务实现营业收入60.86亿元，同比增加25.05%，占公司营业总收入的20.16%，营业支出21.43亿元，同比减少1.71%。中信证券2022及2023年国际业务收入均处于行业首位，2024年上半年，仅以4亿元之差落后于华泰证券，憾失国际业务第一。尽管如此，中信证券国际业务成本却呈下降趋势，营业利润率也比去年同期增加9.57%，表明公司在国际业务上利润效应更加显著。
中信证券的国际业务布局涵盖了股票经纪、股权衍生品、债务融资、并购等多个领域，通过全球化的网络布局和多元化的业务模式，为全球客户提供综合金融服务。中信证券的境外机构股票经纪业务在亚太地区保持领先地位，并进一步布局全球业务，打通境内外业态差异，搭建一体化的全球股票机构经纪业务平台。
根据公司半年报，中信证券的股权衍生品和跨境衍生品业务是公司一大优势。中信证券的股权衍生品业务不仅在国内市场保持领先，而且在国际市场上也表现出色，为客户提供全球化的投资交易服务，进一步巩固了公司在国际市场上的竞争优势。中信证券对标国际一流投行衍生品业务，持续丰富产品线，提升交易服务能力，巩固“中国资产”优势，加强国际区域布局，是亚太地区有较强国际竞争力的股票衍生品提供商。
中金公司境外收入下滑2成，不改领先地位
上半年，中金公司境外业务收入共计22.91亿元，同比下降23.33%，占公司营业总收入的25.71%，这是自2022年以来公司境外业务收入首次出现下滑。而营业收入仅下降2.87%，营业利润率下降10.39%，中金公司境外业务收入承压，成本并未同比缩减。尽管如此，中金公司境外业务依然在上市券商中处于第三的位置。
凭借较早的国际化布局，中金公司形成了突出的跨境业务能力，公司建立了覆盖中国香港、纽约、伦敦、新加坡、旧金山、法兰克福和东京七个金融中心在内的国际网络，并充分调动境内外的研究、团队、产品等资源，为客户提供一站式的跨境服务。公司境内外业务无缝衔接，团队同时具备境内和境外业务经验，拥有境内及境外若干地区的从业资格。
跨境业务方面，公司长期服务于产业资本、金融资本的“引进来”、“走出去”，在中资企业境外IPO、境外债发行、跨境并购等领域取得了一定优势地位。如：中金香港在债券承销和交易量持续保持市场领先地位，中资企业境外债券承销规模排名中资券商第一；在股权IPO保荐和承销业务上，中金同样排名中资券商第一，具有难以撼动的优势地位，2024年上半年，公司作为保荐人主承销港股IPO项目9单，主承销规模5.64亿美元，排名市场第一；公司作为账簿管理人主承销港股再融资及减持项目4单，主承销规模8.50亿美元，排名市场第一。
中金公司称，未来公司将继续加大国际布局力度，跨境业务影响力持续提升，为客户提供一流的全球资本市场服务。重点拓展新兴市场及“一带一路”国家客户，助力中金境外业务扩展，提高综合服务客户水平。公司将协助监管机构、政府机构和重要客户开展国际路演，大力讲好中国故事和中国资本市场故事。
部分券商国际业务收入逆市增长
据记者统计，部分券商国际业务收入逆市增长，除华泰证券和中信证券外，国泰君安、广发证券、招商证券、申万宏源、东方证券、国元证券、国联证券均实现了正向增长。
国泰君安2024年上半年实现国际业务收入13.96亿元，同比增长45.56%，占营业收入的8.18%，公司的国际业务发展迅速，对公司整体收入的贡献度在提升。公司主要团围绕国泰君安金融控股打造国际业务平台，在香港主要通过国泰君安国际开展经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及投资业务，并已在美国、欧洲及东南亚等地进行业务布局。
广发证券国际业务收入6.53亿元，比上年同期增长62.54%，占公司营业总收入的5.28%，显示出海外业务的强劲增长。招商证券国际业务收入5.32亿元，同比增长12.29%，招商证券全资子公司招商国际通过设立不同子公司分别经营证券及期货合约经纪、上市保荐、财务顾问、企业融资、投资管理、资产管理、市场研究等业务。
申万宏源国际业务收入2.68亿元，同比增长1.57%；东方证券国际业务收入1.32亿元，同比增长221.53%；国元证券收入0.82亿元，同比增长32.27%；国联证券收入0.82亿元，同比增长126.38%。
部分券商国际业务收入下滑明显
上半年，海通证券国际业务收入8.63亿元，同比下降71.05%。海通证券是较早布局海外业务的中资券商，海通国际早于2007年成立，开始进行海外业务探索。2009年，海通国际收购香港大福证券；2014年，收购恒信租赁集团，同年收购日本券商Japeninvest；2015年，收购葡萄牙圣灵投资银行更名海通银行。自此，海通国际形成了以海通国际证券、海通恒信、海通银行为三大支柱的国际业务布局，覆盖全球14个国家和地区。持续的扩张带来了国际业务收入的突破，2021年之前，海通证券国际业务收入常年处于前列，实力超中信证券。但2021年后，海通国际陷入风险业务，出现巨额亏损。国际业务的大幅收缩主要是因为港股单边下行，以及高收益地产美元债违约风波，海通证券接连踩雷房地产债。
国际业务的巨幅亏损给海通证券敲响了警钟，为了扭转局面，2023年，海通证券开始对海通国际开展私有化，私有化于2024年1月完成，自此国际业务迈入新的发展阶段。
除中金公司和海通证券，中信建投国际业务也有收缩短期股票配资，共收入3.41亿元，同比下降31.62%；国信证券、长江证券、财通证券国际业务收入均有下降。
文章为作者独立观点，不代表专业配资观点
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